【FICC工作笔记】2018年5月3日星期四

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发布时间:2018-05-04 08:31

【FICC工作笔记】2018年5月3日星期四

2018-05-04 07:15来源:金融读书会收益/利率/银行

原标题:【FICC工作笔记】2018年5月3日星期四

编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件和经济数据】

重要事件:1、中国央行发布进一步明确人民币合格境内机构投资者境外投资管理通知,人民币合格境内机构投资者开展境外投资的,不得将人民币汇出境外购汇。2、银保监会下发《保险公司关联交易管理办法(征求意见稿)》,将关联交易划分为五大类型,包括投资入股类、资金运用类、保险业务类、利益转移类和提供服务类。《意见稿》还拟对关联交易的金额作出明确规定。如投资入股保险公司的,以投资额计算交易额,减少注册资本的,以减资金额计算交易额;投资于优先股、债券或其他证券的,以投资额计算交易额;资金运用类以保险资金投资金额计算交易额等。

经济数据:欧元区4月CPI同比初值 1.2%,预期 1.3%,前值 1.3%。欧元区4月核心CPI同比初值 0.7%,预期 0.9%,前值 1%。

【资金面】

周四央行进行了500亿的逆回购操作,日有1200亿逆回购到期,当天净回笼700亿。今日资金面宽松,早盘隔夜加权即大量融出,需求被迅速满足,7天期限加权亦适量融出;午盘后,市场愈发宽松,隔夜不乏减点融出,适量成交,7天及以上期限需求减弱,交投清淡。截至收盘,隔夜加权利率2.7021%,较昨日下行9.67bp,7天加权利率3.124%,较昨日下行27.44bp。

【一级市场】

今日上午发行3、5、10年期口行债,利率分别为4.21%、4.32%、4.59%,倍数分别为2.28、2.59、3.17。下午发行了3、5、10、20年期国开债,发行利率分别为4.13%、4.26%、4.4%、4.78%,全场倍数分别为2.73、2.43、2.1、3.17。

信用一级方面,今日发行6只超短融, 4只短融和26只中票,包括11只永续中票,全天发行量共计312亿。受企业更新年报影响,今日发行量相比昨日大幅缩水,且中票发行量较大。今日机构参与热情较为一般,除18萧山交投MTN001全场收量高达4.3倍,18首开集团MTN001、18金地MTN002收量较好外,大多数新券仍在募集收量中,参与机构类型以券商、基金和银行为主。

公司债/企业债方面,周四公司债发行18海亮集团非公开,2+1年,大公国际AA+/AA+,7.5%;发行18海淀金控非公开,3年,6.6%;发行18广东粤电小公募,3年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;发行18光大证券非公开公司债,1年/2年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定。

【二级市场】

今日利率债市场收益率整体小幅下行。具体来看,SKY_3M下行1BP至2.69%;SKY_10Y下行2BP至3.65%。

利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均下跌5个点,长端平均下跌4个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均下跌2个点,长端平均下跌2个点。

今日信用债短端收益率继续回落,中长端收益率小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)1M期限收益率下行16BP至3.88%,1年期限收益率下行1BP至4.39%,3年期收益率上行3BP至4.63%,5年期收益率上行1BP至4.79%。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共532支,保本型121支,非保本型产品411支,预期收益4以上的142支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.68,全国性股份制银行3个月:4.99,城商行3个月:5.01,外资行3个月:4.00。

【外汇市场】

周四,欧元区4月通胀意外下滑,核心通胀率放缓至0.7%,主要是由于服务价格增速放缓,这让市场质疑欧央行逐步退出货币刺激的计划;美联储5月决议一致投票同意维稳利率,但是美联储对通胀涨至目标水平更具信心。5月3日,人民币兑美元今日中间价下行62个基点,达到6.3732;人民币兑美元即期闭市时报6.3532,较上一交易日上行70个基点;截至北京时间18点,美元指数报于92.43,较前一收盘价下跌0.33%;欧元兑美元上行0.33%,报1.1991;英镑兑美元上行0.18%,报1.3601;美元兑日元下行0.29%,报109.52;澳元兑美元上行0.61%,报0.7539。(完)

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